AI公司已经等不起电网了
第一财经 ｜ 2026-09-11

9月以来，美国科技巨头围绕AI基础设施的电力动作明显加快。谷歌宣布未来两年在芬兰投资130亿欧元建设AI基础设施，并签下一份长达22年的核电协议；微软被曝计划到2032年将全球数据中心容量扩大至约38GW，超过目前水平的三倍；英伟达则与澳大利亚多家数据中心运营商等合作，计划到2027年推动最高2GW的AI基础设施容量，而澳大利亚目前全部数据中心容量约为1.6GW。

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这些项目背后，AI公司不再被动等待公共电网扩容，并且越来越早地把电源、储能和数据中心放在一起规划。当地时间9月10日，研究机构SemiAnalysis发布的最新报告称，目前全球面向AI算力的“表后供电”项目已经出现约75GW的确定性订单，其中约20GW仅在今年第二季度形成，天然气发电、储能等方案正在快速进入大型AI基础设施项目。

模型和芯片的迭代周期以月计算，电网扩建和新电源建设却往往需要数年。当两种速度越来越不同步，AI竞争从“谁能拿到更多GPU”进一步延伸到能源领域。

美科技巨头被迫下场投资发电

“现在大家终于意识到了，在我们用完GPU之前，我们最先用完的是电力。”硅谷投资人、Fusion Fund创始合伙人张璐在接受第一财经采访时表示。

她在几年前预警过能源问题。她提到，相比于模型参数的狂飙，硅谷的大佬们现在更焦虑电网的负荷。不少美国电网公司私营化、本身利润率低、居民对电费价格敏感，导致这些公司很难有资金和资源去升级系统，只能不断维护老旧设备，并且州与州之间监管割裂，这令美国科技巨头们不得不亲自下场投资发电。